比特币神奇的一年：从跌60%到涨8倍，矿工称自己是赌徒

截至北京时间1月11日14时15分，一枚比特币的价格报34150美元（约合人民币22.11万元），较2020年3月疫情期间3800美元的低位上涨近8倍。圆圈感觉很神奇。

前一天，比特币一度触及 40,700 美元。 币圈人士不避讳称这是“巨型泡沫”，也不介意称自己为“赌徒”。 剧烈的波动，常常让他们难以入眠。 这背后是一个考验人性的故事。

“我在2019年上半年订购了50台矿机，托管在四川矿场，7月份正式开始挖矿。当时比特币恰逢2018年崩盘后的复苏期，币价在1万美元左右可谁知2020年3月的大跌，直接让我的资产缩水2/3，我感到生不如死——不仅币价在下跌，而且接近5万到6万元（RMB，下同） ）每个月的电费，如果矿山再次停电，就相当于不挣钱交电费，最糟糕的时候银行卡里只剩下18000元。” 比特币矿工小顾（化名）接受第一财经快讯记者采访。

在巨大的精神压力下，小谷在 2020 年 3 月的 3800 美元低位选择“割肉”（卖掉挖矿所得的比特币），甚至换工作养家糊口。 但同年5月，他再次入市（当时币价约6000美元），直至今日。

小谷算了一笔账：除去每月固定的电费，这一轮50台矿机一个月的收入超过10万元。

目前，币圈人气依旧高涨，但这个“巨型泡沫”何时破灭，却成了萦绕在大家心头的疑问。 对于经历过大地震的小顾来说，他坚定地选择定期及时套现，安心入囊。

50台矿机不怕掉币不怕断电

除了众所周知的比特币投资者或投机者，还有一大群“矿工”。 比特币生产需要计算机的计算能力，极度耗电，这对水电站来说是一个巨大的财富机会。

在火爆的市场带动下，矿工的挖矿收入也有所上升，进而带动矿机需求激增。 各大矿业公司纷纷采购了更多高算力的矿机，希望利用当前币价高企、挖矿难度加大的优势。 后台通过增加算力可以获得更稳定的挖矿收益。

2019年，比特币迎来十岁生日。 这一年，小谷加入了矿工的行列。

回顾2018年，比特币从17157美元/币跌至最低3733美元/币，跌幅近80%，遭遇史上最大崩盘。 由于挖矿成本超过当时比特币的交易价格，有专业人士判断比特币正陷入“死亡螺旋”，作为底层技术的区块链技术仍面临发展瓶颈。 整个2019年可以说是比特币在暴跌之后慢慢“回血”的一年。 当小谷进入市场时，比特币反弹到大约 10,000 美元的水平。

“2019年年初，我亲自去看了四川矿场，当时币圈大哥说‘现在买币买矿机很赚钱’，就订了50台矿机. 矿机厂商比特大陆的S-19蚂蚁当时一台矿机的成本在1万元左右，一般矿机托管在矿场，无法在家挖矿，不仅消耗太大电，但也会产生噪音。” 他说。

当时，四川省已经成为全球比特币“挖矿”资本最多的聚集地，电力成本是主要考虑因素。 为了节省铺设线路的成本和用电的方便，比特币“矿场”大多直接建在水电站内部。 四川等地的水能资源非常丰富，尤其是在雨季。 “矿山”主要位于四川大渡河。 据说世界上每挖出100个比特币，就有5个产自这里，电力决定算力。

与直接买币的风险相比，挖矿在过去几年一直是一种有利可图的赚钱方式。 很多区块链技术公司早年都是靠挖矿发家致富的，大部分是团队运营。 简单来说，当用户发布一笔交易时，需要有人确认这笔交易，并将其写入区块链，形成一个新的区块。 在去中心化、互不信任的体系中，比特币网络采用挖矿的方式解决上述问题——中心化记账的权力共享给所有愿意记账的人，并通过协助新区块的产生来实现。获得一定数量的新增比特币。 “挖矿”就是计算机哈希（Hash）随机碰撞的过程。 如果你猜对了，你就会得到比特币，这个计算过程是由矿机完成的。

小谷刚进入挖矿业务时，矿工的财富来自于每 10 分钟产生一个不超过 1MB 的区块（记录这 10 分钟内发生的经过验证的交易内容），并将他们连接到最长的末尾链，每个区块的成功提交者可以从系统中获得 12.5 个比特币的奖励。

“50台矿机一个月的电费大概在4万到5万元之间（按0.32元/千瓦时不变电价计算），2019年每月会有几万元的稳定收入，”小谷说，“其实矿工不太怕币价下跌或波动，只要能继续挖矿就能盈利，最怕的就是停电。”

每年五月，四川进入雨季。 对于比特币矿工来说，这是一个难得的机会。 不过，小谷回忆说，每次旱季转雨季，矿井都要停电10天，这期间补贴电费的日子总是很煎熬。

2020过山车行情考验人性

不过，现在说“不怕币跌，就怕停电”还为时过早。

2020年3月，随着新冠疫情席卷全球并在金融市场造成巨大震荡，“美元荒”下，投资者抛售全部资产换取美元流动性。 最后，黄金和比特币也被扔掉了。 2020 年 3 月 12 日晚，比特币暴跌近 50%，从近 1 万美元跌至最低 3800 美元。 当时甚至有人说比特币可能归零。

“三月份的时候，心态突然崩了，资产缩水了差不多2/3。挖矿需要和矿场签对赌协议，就是不管币价多少，都要挖。所以当价格到了货币跌到3800美元，算上电费，我一个月要亏2万到3万元。” 小顾说道。 不知所措的小谷最终选择在三月份的最低位卖出比特币。 时至今日，小谷的手机里还留有当时市场价格暴跌的截图。

幸运的是，当比特币在接下来的两个月内上涨至 6,000 美元左右时，他平仓了。 之后，比特币继续疯狂攀升。

在梳理了本轮比特币牛市的重要时间节点后，第一财经记者还发现，有两个时间节点值得关注——第一个是2020年10月中旬，比特币企稳于10000美元大关； 二是2020年12月中旬，比特币突破2万美元大关，创下历史新高。

当比特币在 10 月初突破 10,000 美元时，可以观察到机构开始入场的迹象。 比如10月8日，移动支付巨头Square突然宣布投资比特币5000万美元； 1万多枚比特币，价值约1.14亿美元； 10月22日，全球最大的跨境支付平台PayPal宣布将允许用户在该平台买卖和持有加密货币； 10月27日，新加坡最大的商业银行星展银行宣布将提供加密数字货币交易服务。

不过，经历过崩盘的小顾，也保守了很多。 他说他分两期以 14,000 美元和 27,000 美元的价格出售了他的比特币。 同时，矿工和矿场有两种收益结算方式（月结）。 一种是定期扣除电费后直接现金结算，另一种是拿币交电费。 萧谷自然也选择了前者，顿时安下了心来。

什么时候会集体担心巨大的泡沫高峰？

随着比特币涨破3万美元，不少矿工和投资者也迎来了另一个“幸福烦恼”——提币成了问题。

据记者了解，早前一些交易平台可以成功将资金转入中国的银行卡或支付宝等，但在监管趋严后，目前主要有两种交易方式——抛出比特币等加密货币，换成USDT（USDT，一种与美元挂钩的稳定币），或者通过OTC（场外交易）兑换人民币等现金。

但通过场外交易提取现金的方式并不容易。 “有些平台还支持场外交易，即卖家在场外交易平台下单卖出比特币，买家通过银行卡或支付宝转账支付，然后卖家将比特币转入买家的数字货币钱包，但很多账户会经常结冰。” 肖谷表示，对于币圈大佬来说，场外“大交易”已经成为解决提现问题的一个途径。

常见的大宗交易模型和流程包括——确定买卖双方的信息，买卖币的总量； 价格浮动率（total floating rate including commission），例如卖方的总浮动率为4%，买方为2.5%。 代理人和中间人1.5%，4:2:4分配； provide proof of assets (POF)，比如买家先给POF，卖家先给POC（货币验证证明，比如转1个BTC到指定钱包）； 确定可接受的交易模式。 常见的交易方式有银行交易、火币OTC、知名担保公司担保交易等。

如今，连顶级币圈都在感叹比特币是一个巨大的泡沫，但流动性不断释放，通胀预期得到巩固，泡沫何时破灭谁也说不准。

“现在我看到币圈说他们准备去三亚租游艇过年，”肖谷说，“目前他们会继续挖矿，但不会再炒比特币，并及时回笼现金。回归A股或许还是一个更实际的选择。”

此前，第一财经报道称，比特币已成为负利率环境下的“愚蠢游戏”。 一方面，受疫情影响，未来一年全球经济复苏将放缓； 另一方面，欧美央行纷纷推出极度宽松的货币政策，推高金融市场的通胀预期。 渣打此前提到，美国、欧洲和日本央行的资产负债表总额已超过22万亿美元，我们正在见证二战以来最大规模的全球财政扩张。 不过，这种扩大资产负债表的趋势可能会持续到2022年，因为债务负担太重，利率仍然很低，以免造成政府财政问题。

“投资者开始担心央行无节制印钞是否会引发大规模通胀风险，所以大家对法币的信心有所下降，自然会寻求替代资产比特币最火的一年，包括比特币等，但我们不不要认为比特币是一种资产类别，它更像是一种通缩商品。” 全球公募股权巨头领航集团投资策略研究部亚太区首席经济学家王谦告诉记者，在比特币区块链系统中比特币最火的一年，每产生21万个区块后，比特币会经历一个过程，叫做“减半”，矿工的区块奖励也将减半。比特币总发行量上限为2100万枚。

尽管如此，随着价格飙升，风险也在增加。 OKEx Research首席研究员William此前对记者表示，机构投资者关心的是利润，而不是“比特币信仰”或“区块链革命”等感受。 疫苗上市、疫情逐步缓解后，随着经济逐步复苏，货币政策将逐步由宽松转适度紧缩。 届时，机构投资者很可能会抛售比特币； 同时，随着币价越来越高，市场波动性会逐渐加大，投资者如果加杠杆过大，很容易爆仓。